3.3 Финансовый сектор в мире

Автор: infoturk.biz | 23 Декабря 2009

3.3 Финансовый сектор в мире

Банковский сектор и сфера ценных бумаг начала 2009 г. в беспрецедентной ситуации экономического кризиса. Что началось с выдачи кредитов ниже первоклассного уровня на рынке ипотечного кредитования – распространилось в дальнейшем на другие участки сферы финансового обслуживания по всему миру. По мере того, как сфера продолжила свое кризисное развитие в 2009 г., 5 чрезвычайных тенденций показали кризис парадигм, который повлияет не только на финансовые учреждения, но также на заемщиков, инвесторов и контролирующие органы.

1 Вмешательство, регулирование и роль государства в моровой финансовый сектор и рынок ценных бумаг

Во многих уголках мира, дискуссии относительно будущей роли государства в отрасли будут продолжаться и принимать более конкретные формы. Ознакомимся с нижеследующим, чтобы понять, что станет важным в 2009 г.:

• Реструктуризация контролирующих агентств, вовлеченных в банковский сектор.
• Возможность введения точного регулирующего органа рыночной стабильности и контрольный надзор над каждой крупной компанией (включая небанковские компании и фонды хеджирования), что может угрожать финансовой стабильности.
• Реформирование деловых предложений и реструктуризация учреждений, спонсируемых государством.
• Новые требования регулирующих органов, которые обеспечат большую общественную информационную открытость и увеличение прозрачности финансовых учреждений.
• Увеличивающаяся контрольная координация в глобальной перспективе.

2 Движение от «альфа-рынков» к «бета-рынкам»

Благодаря кризису на финансовых рынках, поиск продуктов альфа – с высокой отдачей и высоким риском – печально снизился в стратегическом плане в 2008 г. От банковского инвестирования до фондов хеджирования, эти виды бизнеса с высоко рисковыми моделями подверглись негативному воздействию. Заглядывая вперед, можно прогнозировать вероятность, что регулирующие органы могут постараться ограничить потери от невыполнения обязательств заемщиками, и заказчики будут более нацелены на предотвращение рисков. Этот кризис может вызвать ряд последствий, например: управление и «выходные стратегии» для такого рода высоко рискового бизнеса станут все более важными, и учреждения, возможно, вынуждены будут переориентировать свой бизнес на более традиционные и простые продукты, с более предсказуемой отдачей.

3 Реинвестирование заемных средств.

Мировая финансовая система переживает массовый спад инвестирования заемных средств. Многие учреждения, такие, как банки, фонды хеджирования и частные инвестиционные фонды стали привлекать меньше заемных средств. Некоторые вводят понятие экономических моделей капитала в целях усиления мер регулирования антирискового управления. Что касается банков и других небанковских финансовых учреждений, доходность их собственного капитала будет ниже, чем в предыдущие годы.  

4 От разделения к консолидации на финансовых рынках

В течение примерно двух десятилетий, консолидация создавала все большие субъекты во всей сфере финансового обслуживания, и текущий кризис только усилил эту тенденцию. Если утверждение «слишком крупный, чтобы обанкротиться» было актуальным ранее, оно станет еще более актуальным в 2009 г. и дальше, так как более слабые субъекты терпят крах или поглощаются более крупными, более успешными игроками. Движение к качеству продолжит укрепление этой тенденции, так как корпорации рассматривают сильнейших и крупнейших игроков для целей своего финансового обслуживания.

5 От опасений покупателя к опасениям продавца

В последние годы, многие финансовые учреждения взяли на себя ответственность поддерживать свои продукты посредством размещения структурных инвестиционных компаний (СИК) на балансе организации, вливая денежные средства для восстановления «разрывов» в фондах денежного рынка и покрывая потери по ценным бумагам с процентной ставкой, определяемой путем аукциона. Эти попытки были предприняты для восстановления общественного доверия и уверенность в надежности финансовых продуктов – и во избежание вреда для репутации финансовых учреждений. В 2009 г. финансовые учреждения, по всей видимости, вернутся к своим истокам. Это может усилить акцент на бизнесе, основанном на взаимоотношениях, в отличие от бизнеса, основанного на трансакциях, и продвигать упрощение продуктов, открытость и рисковое управление компаний. Ожидается увидеть будущие продукты, которые обеспечивают гораздо большую ясность, и будут более убедительными в отношении использования, рисков и результативности.

Банки и фондовые учреждения должны в будущем концентрироваться на вещах, которые они могут контролировать через следующие инструменты: сохранение своего «крепостного баланса», переоценка рискового управления и всеобщей методики управления, контроль ценовой эффективности и организационной производительности, стремление к честному и этичному обхождению с заказчиками и поиск возможностей роста.

Независимо от продолжительности и глубины экономического спада, становится ясным, что глобальные меры регулирования планируют поступательное продвижение контрольной реформы, направленной на усугубление регламентирующего контроля, рискового управления, системы рычагов государственного регулирования и ликвидности. Финансовые учреждения, соответственно, будут обязаны откликнуться на любые новые стандарты и бизнес модели.